
前文提到的市场中性,就是把市场暴露的因子beta中性化。Barra风险模型大致可以按照以下方式进行划分:这里的风险因子就包括了,市场风险、行业风险、宏观风险、微观风险等。理论上,可以将这些风险一一对冲,那么剩余的就是无风险收益率。因此事实上市场中性策略,只不过是在避免不想要的风险和减少所对应的收益之间的平衡。对于一个有经验的投资经理,往往可以非常精确地选择性地对冲自己不想要的风险,承担另一部分自己
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发布时间:01:12:43